行業(yè)研究：鋼鐵企業(yè)未來發(fā)展形勢探索分析
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發(fā)布日期：2013-09-07
在前期利好政策的支撐下，市場一直對“金九銀十”的行情充滿期待。但是后市運行中其實還有很多不確定性因素存在，這些因素或將直接影響到后期鋼價的走勢，須引起市場各相關方的關注。
首先，在7月初~8月上半月，鋼市迎來一波反彈行情后，部分鋼材品種盈利情況改善，由此激發(fā)了鋼廠的生產熱情，生產節(jié)奏明顯加快。據鋼協(xié)統(tǒng)計，8月上中旬粗鋼日均產量水平要比7月份全月有所上升，預計8月份全月產量將比7月份進一步增加。這意味著后期投放市場的資源量將有所增加，前期剛剛略有緩解的供需矛盾有進一步惡化的可能。
其次，伴隨著上一輪鋼價的持續(xù)上漲，原材料價格也迅速上探。尤其是進口鐵礦石，其價格漲幅要遠大于鋼價的漲幅。而在8月后半月，在鋼價有所回調后，進口礦價格則穩(wěn)定在前期的高位水平。據統(tǒng)計，截至8月底，青島港62.5%品位的紐曼粉礦價格與8月初相比上漲了50元/噸，漲幅為5.61%，與6月底相比漲幅為11.9%。而鋼價經過近半個月的回調后，截至8月底，Ⅲ級螺紋鋼價格與8月初相比，漲幅僅有1.96%，4.75mm熱軋卷板的漲幅僅有1.79%，遠低于進口礦價的漲幅。
除此之外，雖然漲勢不是特別明顯，但國產礦和煤炭價格也出現了反彈。8月份，焦炭市場價格反彈幅度在30元/噸~80元/噸。而且據了解，山西、陜西、內蒙古等煤炭大省正醞釀出臺煤炭扶持政策，以應對焦炭市場的頹勢，焦炭價格可能獲得進一步上漲的動力。
在生產成本明顯抬升的情況下，鋼鐵企業(yè)的利潤空間勢必受到擠壓。
再其次，我們不否認在穩(wěn)增長利好政策的帶動下，下游需求形勢可能有進一步的好轉。但即便如此，終端需求的釋放進程仍要受到很多因素的影響。例如，鐵路、城市軌道交通建設、棚戶區(qū)改造等項目需要的資金規(guī)模龐大，籌集資金也需要一段時間，這必然影響到項目的開工及建設進程;家電行業(yè)的新能效標準即將從10月份開始執(zhí)行，業(yè)內人士認為，短期內將促進家電行業(yè)生產線的調整，等等。在這種情況下，下游行業(yè)鋼材需求的釋放將是一個緩慢且長期的過程。
此外，第三季度還應高度關注鋼鐵企業(yè)資金面的狀況。
總之，鋼市供需形勢瞬息萬變，若是鋼廠不能控制生產節(jié)奏，大肆增產，而需求釋放的腳步一旦有所“拖沓”，那么鋼市供需矛盾便會迅速激化，從而造成鋼市動蕩。建議鋼廠一定要嚴格執(zhí)行控產量、調結構的原則，理智把握需求形勢，共同維護市場的健康有序。
